آربیتراژ چیست

آربیتراژ، یکی از استراتژی های مورد استفاده در بازارهای مالی، طلا، سرمایه، فارکس و ارز دیجیتال بوده و به معنای کسب سود، از تفاوت قیمت یک دارایی، بین دو یا چند بازار، در زمان مشخص است. از مزایای آربیتراژ در ایران می توان به کسب سود و کم ریسک بودن و از معایب آن می توان به نیاز به سرمایه بالا، اشاره کرد.

یکی از راه های مطمئن اما پرریسک برای کسب درآمد بالا، فعالیت در بازارهای مالی، نظیر فارکس، ارز دیجیتال یا بورس ایران، همچنین، فعالیت در بازارهای سرمایه و کالا می باشد و با توجه به بالا بودن احتمال از دست رفتن سرمایه یا ضرر در این حوزه ها، ضروری است افراد، با استراتژی ها و راه حل های کم ریسک کسب درآمد در این حوزه، آشنا باشند.

آربیتراژ، از جمله ابزارها و استراتژی های مالی مهم برای فعالیت در بازارهای مالی و سرمایه است و تنها کسانی می توانند از این ابزار مالی برای کسب سود و کم کردن ریسک ضرر، بهره مند گردند که با مفهوم آربیتراژ، انواع، معایب و مزایای آن، آشنا باشند.

لذا در مقاله حاضر، اینکه آربیتراژ در ایران چیست و در فارکس و ارز دیجیتال، چه کاربردی دارد، بررسی گردیده و پس از توضیح آربیتراژ بهره و طلا و انواع آربیتراژ در بازار های مختلف، در خصوص تئوری قیمت گذاری آربیتراژ، سایت مربوط به این حوزه و معایب و مزایای این امر، صحبت شده است.

آربیتراژ در ایران چیست

برای پاسخ به این پرسش که مقصود از آربیتراژ در ایران چیست؟ باید مفهوم آربیتراژ Arbitrage و کاربرد آن را به صورت کلی، مورد بررسی و توضیح قرار داد. آربیتراژ Arbitrage، یکی از رایج ترین اصلاحات در حوزه بازارهای مالی است و امروزه، افراد بسیاری، به صورت تخصصی، بر آربیتراژ در بازارهای مالی مختلف، تمرکز کرده و از این راه، کسب سود و درآمد می نمایند.

در لغت، آربیتراژ به "بهره گرفتن از تفاوت قیمت بین دو یا چند بازار، برای کسب سود"، تعریف می شود و مواردی نظیر اینکه یک دارایی در بازارهای مختلف، با قیمت‌ های متفاوتی معامله شود یا دو دارایی با جریان‌ های نقدی مشابه، با قیمت‌ های متفاوتی معامله شوند، می توانند سبب ایجاد فرصت آربیتراژی گردند.
 

 به عبارت کلی، مقصود آربیتراژ در بازار مالی و سرمایه، این است که فرد فعال در حوزه این بازارها، در شرایط اختلاف قیمت دارایی ها در بازارهای مختلف، اقدام به انجام معاملات، سرمایه گذاری و تراکنش های مالی ای نماید که بدون هیچ گونه زیان دادنی، برای وی، سود در پی داشته باشند یا در صورت عدم سود، هیچ گونه زیان مالی ای را بر وی، تحمیل نکنند.

با در نظر گرفتن توضیحات فوق، در پاسخ به این پرسش که آربیتراژ در ایران چیست؟ باید گفت، هنگامی که فردی، در بازارهای بورسی و مالی ایران، اقدام به خرید و فروش‌ های هم‌ زمان و کسب سود از اختلاف قیمت میان بازارهای مختلف و دوره‌ های زمانی مختلف نماید، آربیتراژ در ایران، محقق گردیده است.

آربیتراژ در فارکس

قبل از توضیح در این خصوص که آربیتراژ در فارکس چیست، لازم به ذکر است، فارکس، یکی از مهم ترین و بزرگ ترین بازارهای مالی غیرمتمرکز در سطح بین المللی بوده که سرمایه گذاران زیادی، از طریق آن، اقدام به مبادله ارز های خارجی و کسب سود و درآمد می نمایند. 

غیرمتمرکز بودن بازار مالی فارکس و امکان معامله در این بازار با استفاده از بروکر های مختلف، سبب گردیده تا در زمان واحد، قیمت یک دارایی، در یک بروکر با بروکر دیگر، متفاوت باشد و همین امر، باعث تحقق فرصت آربیتراژ در فارکس خواهد شد.

 از آنجا که تحقق آربیتراژ، در بازار مالی فارکس امکان پذیر است، افراد بسیاری، در کنار انجام سایر معاملات، با کمک استراتژی آربیتراژ نیز، اقدام به کسب درآمد و سود می نمایند و بدین ترتیب، سرمایه خود را با کمترین ریسک، در فارکس، افزایش می دهند.

در واقع، استفاده از استراتژی آربیتراژ در فارکس، به ابزاری برای کسب درآمد متخصصین این حوزه، تبدیل شده و افراد زیادی، حتی با کمک گرفتن از ربات آربیتراژ، به راحتی، اقدام به پیدا کردن فرصت های آربیتراژی در بازار مالی فارکس کرده و بدین ترتیب، بدون کوچکترین زیان، متحمل سود و درآمد می گردند.

آربیتراژ در ارز دیجیتال

در تیترهای قبلی مقاله، به پرسش هایی نظیر اینکه آربیتراژ در ایران چیست و آیا این امر، در بازار مالی فارکس نیز وجود دارد؟ پاسخ داده شد. در این تیتر از مقاله، امکان تحقق آربیتراژ در ارز دیجیتال و نحوه استفاده از این استراتژی در حوزه ارز دیجیتال، بررسی خواهد گردید.

ارز دیجیتال یا همان رمز ارز، نوعی پول یا ارز است که به صورت غیر متمرکز و در بستر شبکه بلاک چین، قابل معامله می باشد و افراد دارای این ارز، می توانند با مراجعه به صرافی های دیجیتالی و ارائه رمز ارز، معادل واحد پولی مورد نظر خود را دریافت کنند.

با توجه به بین المللی بودن بازار ارزهای دیجیتال و اینکه صرافی‌ های متعددی در سراسر دنیا، در خصوص معامله ارز دیجیتال، فعالیت می نمایند، ارز دیجیتال، هیچ گاه با یک قیمت، در کل جهان معامله نمی‌ گردد و همواره، نوسانات بسیاری، در حوزه قیمت ارز دیجیتال وجود دارد؛

 مورد فوق الذکر و اینکه ارز دیجیتال، قابل معامله در بازارهای مالی مختلف است، باعث می گردد، پیاده سازی استراتژی آربیتراژ در این حوزه، بسیار رایج باشد و افراد بسیاری، از طریق آربیتراژ در ارز دیجیتال، کسب سود و درآمد نمایند؛ در واقع فعالین حوزه ارز دیجیتال، با استفاده از آربیتراژ ارز دیجیتال، از اختلاف جزئی قیمت‌ یک رمز ارز در صرافی‌ های مختلف، کسب سود می کنند.

آربیتراژ بهره چیست

آربیتراژ، محدود به حوزه ارز و بازارهای مالی ای نظیر فارکس، ارز دیجیتال و بورس ایران نیست و امکان تحقق آن، در حوزه بازار سرمایه نیز وجود دارد که در این صورت به آن، آربیتراژ بهره می گویند. در پاسخ به این پرسش که آربیتراژ بهره چیست و چه زمانی مصداق خواهد یافت؟ باید گفت؛

آربیتراژ بهره، زمانی مصداق خواهد یافت که نرخ بهره در دو کشور، متفاوت بوده و امکان و اجازه قانونی ورود و خروج سرمایه به این کشورها (مقصود کشورهایی است که نرخ بهره در آن ها، متفاوت می باشد) وجود داشته باشد.

در واقع، مقصود از آربیتراژ بهره این است که در شرایط فوق الذکر و با هدف کسب سود از اختلاف بهره در دو کشور، انتقال سرمایه از کشوری که نرخ بهره کمتری دارد به کشوری که نرخ بهره بیشتری دارد، صورت گیرد؛ بدین ترتیب، امری که در بازار مالی، آربیتراژ بهره نامیده می شود، تحقق خواهد یافت.

آربیتراژ طلا چیست

از جمله کالاهایی که می توان با به کار بردن استراتژی آربیتراژ در خصوص آن، به سود و درآمد بالا رسید، طلا است و همین امر، سبب گردیده افراد بسیاری، به طور انحصاری با آربیتراژ در حوزه بازار طلا یا مشاوره در این زمینه به دیگر اشخاص، نظیر طلا فروشان، به درآمد بالایی دست یابند.

در پاسخ به این پرسش که مقصود از آربیتراژ طلا چیست، باید گفت، هنگامی که استراتژی آربیتراژ، در حوزه بازار طلا به کار رود، آربیتراژ طلا، تحقق یافته و در واقع، مقصود از آربیتراژ طلا این است که فردی، از تفاوت قیمت طلا در موقعیت‌ های مکانی یا زمانی مختلف، کسب سود کند.

با توجه به اینکه در دنیای امروز، بازار طلا، نوسان قیمت بسیاری را تجربه می کند و میزان افت و خیز قیمت این فلز، در یک بازه زمانی هرچند کوتاه، بسیار زیاد است، اغلب متخصصین حوزه آربیتراژ، ترجیح می دهند به جای فعالیت در فارکس یا ارز دیجیتال، توجه خود را بر بازار طلا متمرکز نمایند و از اختلاف قیمت طلا در یک بازه زمانی یا مکانی مشخص، سود کنند.

انواع آربیتراژ در بازار های مختلف

در توضیح انواع آربیتراژ در بازار های مختلف باید گفت، آربیتراژ فاصله ای و مکانی؛ آربیتراژ فضایی یا فرامرزی؛ آربیتراژ زمانی؛ آربیتراژ بین صرافی؛ آربیتراژ آماری؛ آربیتراژ مثلثی و آربیتراژ غیر متمرکز، برخی از مهم ترین انواع آربیتراژ هستند و در ادامه این تیتر، جهت آشنایی خوانندگان محترم با این انواع، به طور اجمالی، در خصوص هریک، توضیحاتی ارائه خواهد گردید.

در آربیتراژ فاصله ای یا مکانی که در حوزه ارز دیجیتال، به آن آربیتراژ فضایی یا فرامرزی نیز می گویند، آربیتراژگر، از اختلاف قیمت‌ کالاها، بهره ها یا ارزها در بازارهای جغرافیایی جداگانه، کسب سود می نماید. تفاوت قیمت اوراق بهاداری نظیر اوراق قرضه در بازار امریکا و اروپا، یا تفاوت قیمت ارز دیجیتال در صرافی های ایران و چین، مثالی مناسب برای روشن شدن مفهوم بازار جغرافیایی جداگانه، می باشد.

در آربیتراژ زمانی، آربیتراژگر، از اختلاف قیمت در بازه‌ های زمانی مختلف (اختلاف قیمت بازارهای نقد و آتی)، کسب سود می نماید.

در آربیتراژ بین صرافی، آربیتراژگر، از تفاوت قیمت یک ارز دیجیتال در دو صرافی مختلف، برای کسب سود و افزایش سرمایه خود، استفاده می کند. به عنوان مثال، چنانچه قیمت هر ارز تتر، در تاریخ 12 بهمن ماه 1403، در یک صرافی، 1000 دلار و در صرافی دیگر، 1005 دلار باشد، آربیتراژگر، اقدام به خرید ارز تتر از صرافی اول و فروش آن به صرافی دوم، یعنی جایی که تتر، ارزش 1005 دلاری دارد، خواهد نمود و بدین ترتیب، در فروش هر تتر، 5 دلار، سود به دست خواهد آورد.

در آربیتراژ آماری که بیشتر در حوزه بورس اوراق بهادار، مصداق و تحقق می یابد، آربیتراژگر، از مدل سازی ریاضی استفاده کرده و پس از انجام محاسبات بسیار، بر اساس پیش بینی های آماری، اقدام به معامله می نماید و بدین ترتیب، از تفاوت‌ های آماری در قیمت اوراق بهادار، سود به دست می آورد. (چراکه سرمایه گذاران این حوزه، در اغلب و اکثر مواقع، بر اساس آمارها و پیش بینی هایی که در خصوص سود زیان بازار وجود دارد، اقدام به خرید و فروش و معامله می کنند.)

در آربیتراژ مثلثی، آربیتراژگر، از اختلاف قیمت بین سه دارایی یا ارز مختلف در یک پلتفرم معاملاتی یا صرافی، برای کسب سود استفاده می‌ کند. بدین صورت که در ابتدا، یک دارایی یا ارز را با دارایی یا ارز دوم معامله نموده؛ در گام بعدی، دارایی یا ارز دوم را با دارایی و ارز سوم معامله می نماید و در نهایت، دارایی سوم را با دارایی اول معامله کرده و از اختلاف قیمت بین سه دارایی، کسب سود می نماید.

در آربیتراژ غیر متمرکز، آربیتراژگر، از اختلاف قیمت‌ یک ارز در صرافی های غیرمتمرکز و متمرکز، استفاده می نماید و در صورتی که میان قیمت های این دو صرافی، تفاوت فاحشی وجود داشته باشد، اقدام به انجام معامله و کسب سود می کند.

تئوری قیمت گذاری آربیتراژ چیست

در پاسخ به این پرسش که Arbitrage Pricing Theory یا تئوری قیمت گذاری آربیتراژ چیست؟ باید گفت، یکی از مهم ترین نظریه ها در حوزه قیمت‌ گذاری، نظریه قیمت گذاری آربیتراژ است، که در آن، "بازدهی را به صورت یک رابطه خطی، با چند فاکتور بنیادی و کلان اقتصادی، مدل‌ سازی می‌ کنند."

داشتن مفروضات کمتر و در عین حال، مقبولیت و تجربه پذیری بیشتر، نسبت به سایر مدل ها، چند فاکتوری بودن این نظریه و عدم اتکای آن به پرتفوی بازار و رفتار میانگین واریانس، از مزایای این قیمت گذاری می باشد. فعالین اقتصادی، با کمک مدل قیمت گذاری آربیتراژ، ریسک یک دارایی را نشان می‌ دهند و با استفاده از این تئوری، علاوه بر اینکه درک بهتری از ریسک، به دست می آوردند، توانایی اندازه‌گیری ریسک، همچنین کم کردن ریسک‌ های مرتبط با سرمایه گذاری مد نظر خود را نیز پیدا می کنند.

در تئوری قیمت‌ گذاری آربیتراژ، "قیمت دارایی‌ ها، براساس تنزیل جریانات نقدی مورد انتظار و با اعمال نرخ تنزیل به دست آمده از مدل آربیتراژ، محاسبه می‌ شوند" و عواملی که باعث ایجاد تفاوت میان میزان بازده و قیمت مواردی چون ارز، بهره سرمایه، قیمت اوراق بهادار مختلف و...، در یک بازار واحد شده اند، مورد توضیح قرار می گیرند. با کمک استفاده از تئوری قیمت گذاری آربیتراژ، افراد می توانند، سرمایه گذاری های کم ریسک و پر سودی را تجربه کنند.

سایت آربیتراژ

در پاسخ به این پرسش که آدرس سایت آربیتراژ در ایران چیست؟ باید گفت، نمی توان سایت و سامانه واحدی را تحت عنوان سایت آربیتراژ در ایران و جهان، معرفی کرد؛ چراکه سایت ها و سامانه های مختلفی، راه اندازی شده اند تا به آربیتراژگران حرفه ای و مبتدی، برای کسب سود با استفاده از این استراتژی مالی، کمک کنند. لذا در ادامه این تیتر، برخی از این سایت ها، به خوانندگان محترم، معرفی خواهند شد و بدیهی است، مسئولیت تحقیق در خصوص اعتبار آن ها، بر عهده خوانندگان می باشد.

سایت garobot.co

سایت Coinrule.com 

سایت Cryptohopper.com

سایت Botsfolio.com

سایت Gimmer.com

پلتفرم Bitsgap (بیت‌ گپ) و ربات PixelPlex (به عنوان یک ربات آربیتراژ)

هریک از سایت ها و پلتفرم های ذکر شده در بالا، خدماتی را به آربیتراژگر، ارائه می دهند که روند انجام معاملات را برای وی تسهیل کرده و ریسک سرمایه گذاری و کسب سود از طریق استراتژی آربیتراژ را کاهش می دهند. در ادامه، در این باره که مزایا معایب آربیتراژ در ایران چیست، توضیح داده خواهد شد.

معایب و مزایای آربیتراژ

این موضوع که معایب و مزایای آربیتراژ در ایران چیست، مبحثی است که در این تیتر از مقاله دینا، مورد بررسی و توضیح، قرار خواهد گرفت. به طور کلی، برخی از مهم ترین مزایا و معایب آربیتراژ در ایران و سایر کشورها، موارد زیر هستند:

از مهم ترین مزایای آربیتراژ در ایران و سایر نقاط جهان، می توان به مواردی که در ادامه ذکر شده اند، اشاره کرد: کسب سود و افزایش سرمایه با کمترین ریسک و ضرر؛ سودآوری در کوتاه ترین زمان ممکن و وجود تنوع در روش های اجرای آربیتراژ.

از مهم ترین معایب آربیتراژ در ایران و سایر نقاط جهان، می توان به مواردی که در ادامه ذکر شده اند، اشاره کرد: محدود بودن فرصت ها؛ بسته شدن اختلاف بین قیمت‌ ها قبل از نهایی کردن معامله؛ نیاز به سرمایه ابتدایی بالا، برای ورود به حوزه آربیتراژ در بازارهای سرمایه و بازارهای مالی فارکس، ارز دیجیتال، طلا و...

برای دریافت اطلاعات بیشتر در خصوص کاربرد و انواع آربیتراژ در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید. کارشناسان مرکز مشاوره حقوقی دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدماتی در زمینه مشاوره حقوقی تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون کاربرد و انواع آربیتراژ پاسخ دهند.