معامله مارجین چیست

معاملات مارجین margin یکی از انواع معاملاتی است که در بازارهای مالی صورت می گیرد و این امکان را برای معامله گران فراهم می کند که با قرار دادن بخشی از سرمایه خود به عنوان وثیقه، با سرمایه ای بیشتر از دارایی خود در این بازارها فعالیت کنند. این نوع معامله با وجود سودده بودن، ریسک زیادی نیز دارد و برای کسانی که تجربه کافی و استراتژی معاملاتی مشخصی دارند، مناسب است. 

کمبود نقدینگی یکی از مواردی است که معامله گران هنگام فعالیت در بازارهای مالی با آن مواجه می شوند و این موضوع روی سود معاملات آن ها تاثیر مستقیم دارد. از آنجا که برنامه ریزان بازارهای مالی نیز پیوسته به دنبال ایجاد ساز و کارهایی هستند که حجم معاملات را افزایش دهند و رونق بازار را حفظ کنند برای کمک به حل کمبود نقدینگی معامله گران نیز چاره ای اندیشیده اند. امکان انجام معاملات مارجین یکی از این راهکارها است.

با استفاده از مارجین، سرمایه گذاران و فعالان بازارهای مالی می توانند با سرمایه ای بیشتر از دارایی خود به معامله بپردازند. یعنی می توانند به کمک کارگزاری یا صرافی ها سرمایه مورد نیاز خود را تامین کنند یا به زبان ساده، این سرمایه را قرض بگیرند. پس از انجام معاملات، میزان سرمایه قرض گرفته شده به کارگزاری یا صرافی باز می گردد.

معاملاتی که به کمک مارجین صورت می گیرد نسبت به معاملات عادی می تواند سود قابل توجهی را حاصل کند، اما ریسک این نوع معاملات نیز کم نیست. مارجین در بازارهای مالی نظیر بورس و کریپتوکارنسی مورد استفاده قرار می گیرد و طرفداران بسیاری نیز دارد. برای آشنایی با اینکه معاملات مارجین چیست، کاربرد، مزایا و معایب margin با این مقاله همراه باشید.

مارجین چیست؟

در تعریف مارجین یا Margin می توان گفت منظور از مارجین مبلغ سپرده ای است که سرمایه گذار زمان قرض گرفتن سرمایه از کارگزاری یا صرافی، نزد آن ها به عنوان وثیقه می گذارد. در واقع مارجین مبلغی است که کارگزاری در بازار بورس ارز و صرافی در بازار رمزارز، برای ضمانت از متقاضی افزایش سرمایه دریافت می کند.

مارجین در عین این که فرصت افزایش سرمایه را به معامله گران می دهد، اصل سرمایه آن ها را به عنوان وثیقه به صرافی یا کارگزاری می سپارد تا در صورت ضرر معامله گر این مبلغ برای جبران ضرر به قرض دهنده بازگردد. برای کنترل این حد ضرر از ابزاری به نام اهرم یا لوریج leverage استفاده می شود که نسبت سرمایه قرض گرفته شده به مارجین را نشان می دهد. بنابراین مارجین با در نظر گرفتن اهرم مناسب، پوشش ریسک اعتباری است که بروکر یا صرافی ارز دیجیتال در اختیار معامله گر قرار می دهد.

معامله گر پس از گذاشتن این وثیقه، سرمایه مورد نیاز خود را دریافت و اقدام به خرید و فروش در بازار می کند. چنانچه در معاملات خود سود کند، میزان سود به علاوه مبلغ سرمایه وثیقه به او بر می گردد و چنانچه ضرر کند میزان ضرر از مبلغ وثیقه کم می گردد. لازم به ذکر است ساز و کار معاملات مارجین Margin به گونه ای است که مانع از این می شود که معامله گر بیش از مبلغ وثیقه خود ضرر وارد کند.

معاملات مارجین

معاملات مارجین این فرصت را به معامله گران می دهد که با سرمایه ای بیشتر از سرمایه خود در بازارهای مالی با توجه به انواع تحلیل ارز دیجیتال که به کار برد است، فعالیت کنند. برای روشن شدن این مطلب، فرض کنید معامله گری 100 دلار سرمایه دارد، اما برای این که در معاملات پیش روی خود سود بیشتری ببرد، نیاز به سرمایه بیشتری دارد. با انجام معامله به صورت مارجین می تواند چند برابر دارایی اولیه خود، از شخص ثالث سرمایه بگیرد و تا زمانی که به اندازه مبلغ سرمایه اولیه خود ضرر نکند، می تواند با این سرمایه در بازار معامله کند.

معاملات مارجین، به اهرم یا لوریج نیز گره خورده است. نقش این اهرم ها این است که نسبت سرمایه اولیه و سرمایه قرض گرفته شده را نشان می دهد. به عنوان مثال بعد از انجام تحلیل تکنیکال یا بنیادی، در یک معامله 1000 دلاری با اهرم 10:1، معامله گر باید 100 دلار از دارایی خود را به عنوان مارجین یا وثیقه سپرده گذاری کند. میزان نسبت اهرم ها متناسب به نوع بازار متفاوت است. جذابیت معاملات مارجین از این ناشی می شود که در صورت انجام معاملات سودده با اهرم مناسب، سرمایه معامله گر نسبت به معاملات عادی رشد قابل توجهی خواهد داشت.

در حالت عادی اگر معامله گر با 100 دلار سرمایه خود، معامله ای با 10 درصد سود انجام دهد، دارایی او 110 دلار خواهد شد. اما فرض کنید همین معامله به صورت مارجین و با اهرم 10:1 انجام شود. در این صورت معامله گر 1000 دلار سرمایه خواهد داشت که 100دلار آن سرمایه او و 900 دلار سرمایه قرض گرفته شده است. 1100 دلار حاصل این معامله خواهد بود که 900 دلار آن به صرافی یا کارگزاری باز می گردد و سرمایه معامله گر نیز به 200 دلار تغییر می کند. واضح است که در این حالت سود معامله گر بسیار بیشتر از معامله عادی یا اسپات است.

کال مارجین call margin

همان طور که گفته شد نکته مهم در خصوص معاملات مارجین margin این است که معامله گر نمی تواند بیش از مبلغی که به عنوان وثیقه گذاشته است، ضرر کند. به محض این که ضرر به این حد برسد، معامله مارجین بسته شده و صرافی یا بروکر مبلغ وثیقه را برای جبران ضرر از حساب معامله گر کم می کند. برای اعلام نزدیکی به آستانه ضرر از اصطلاحی به نام کال مارجین call margin یا فراخوانی اعتبار استفاده می شود.

زمانی که معامله گر کال مارجین می شود، یعنی معاملات او روند سوددهی ندارند و وثیقه ای که نزد بروکر یا صرافی دارد در خطر است. از آنجا که این وثیقه ممکن است کل دارایی معامله گر باشد، برای جلوگیری از نابودی سرمایه، لازم است به این هشدار توجه کند و با تغییر استراتژی معاملاتی خود، خروج از معاملات و یا افزایش میزان وثیقه پیشروی ضرر را کنترل کند.

معمولا کال مارجین زمانی اتفاق میفتد که سرمایه موجود در نزد صرافی یا بروکر به زیر 70 درصد از مبلغ وثیقه رسیده باشد. اما این آستانه در برخی کارگزاری ها ممکن است متفاوت باشد؛ در برخی از کارگزاری ها کال مارجین تا 50 درصد سرمایه موجود رخ می دهد و بعضی نیز این آستانه را تا صفر شدن مبلغ وثیقه، در نظر می گیرند. در بازار رمزارز از مفهوم کال مارجین، با عنوان لیکوئید شدن سرمایه معامله گر استفاده می شود.

نحوه انجام معامله مارجین

برای بهره بردن از معاملات مارجین لازم است با شیوه انجام آن در بازارهای مختلف مالی آشنایی کافی داشت. برای معامله مارجین در بازار فارکس باید از طریق بروکری معتبر، معاملات مارجین را انجام داد. در واقع این بروکر است که مبلغ مورد نیاز معامله گر را با توجه اهرم مناسب در اختیار او قرار می دهد.

در بازار رمزارز نیز معاملات مارجین طرفدارن زیادی دارد. برای انجام این نوع معاملات باید از صرافی ها کمک گرفت. در بیشتر صرافی ها بخش مشخصی برای انتخاب معاملات مارجین وجود دارد و معامله گران می توانند پس از وثیقه گذاشتن مبلغ مورد نیاز و انتخاب اهرم مدنظرشان وارد این معاملات شوند.

صرافی های معتبری از جمله صرافی آنلاین بایننس، امکان معاملات مارجین را فراهم می کنند اما از آنجا که امکان فعالیت در این صرافی برای ایرانیان به راحتی امکان پذیر نیست، در ادامه به نحوه انجام معامله مارجین در صرافی کوکوین می پردازیم.  پس از ثبت نام در این صرافی، از منوی بالای صفحه از بخش Trade لازم است گزینه Margin Trading انتخاب شود.

سپس در صفحه بعد معاملات مارجین را Enable کنید.

در مرحله بعد لازم است اکانت مدنظر خود برای انجام معامله را انتخاب و مبلغی از دارایی خود را که قصد معامله با آن را دارید، وارد نمایید.

سپس در صفحه مربوط به معاملات مارجین روی گزینه Borrow کلیک کنید و وام خود را پس از انتخاب میزان اهرم و نوع ارز مدنظرتان دریافت کنید.

سایت صرافی کوکوین یکی از سایت های آنلاینی می باشد که سرمایه گذاران و معامله گران بسیاری برای انجام امور خرید و فروش و معامله خود در این سایت ثبت نام کرده و اقدامات لازم برای درآمد زایی خود را در آن انجام می دهند. سایت صرافی کوکوین به طور کامل در مقاله زیر معرفی شده است.

مزایا و معایب معاملات مارجین

مهم ترین مزیت معاملات مارجین افزایش سرمایه و قدرت معاملاتی فعالان بازارهای مالی است که در صورت مهارت و دانش کافی می توانند سود قابل توجهی را دریافت کنند. همچنین معاملات مارجین این فرصت را به معامله گران می دهد که با سرمایه کم خود در معاملات متنوع و سوددهی شرکت کنند و از فرصت های موجود در بازار استفاده کنند.

مزیت دیگر این روش معاملاتی آن است که تاریخ انقضایی برای پایان معاملات وجود ندارد و تا زمانی که سرمایه گذار یا معامله گر به حاشیه ضرر خود نزدیک نشود می تواند با سرمایه موجود خرید و فروش انجام دهد. در واقع آن دسته از افرادی که استراتژی معاملاتی مناسبی دارند با کمک مارجین می توانند با سرمایه کم تا جایی که امکان دارد از بازارهای مالی سود ببرند.

از جمله معایب مهم معاملات مارجین margin نیز ریسک بالای آن است. البته باید در نظر داشت که با شناخت بازار و کسب مهارت مدیریت ریسک می توان از معاملات مارجین سود زیادی برد. با این وجود، نوسانات بازارهای مالی و عوامل دیگری مانند عدم تسلط کافی ممکن است موجب ضررهای سنگین در این گونه معاملات شود.

موضوعی که باید به آن دقت داشت این است که با وجود احتمال سود در این بازارها برای معامله گران، باز هم این بروکرها و صرافی ها هستند از معاملات مارجین سود می برند. چرا که اگر معامله گر دچار ضرر نشود، این کارگزاران کارمزد خود را دریافت می کنند و اگر ضرری اتفاق بیفتد، سرمایه معامله گر به علاوه کارمزد از او گرفته می شود.

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد معاملات مارجین margin در کانال سرمایه گذاری تلگرام عضو شوید. کارشناسان مرکز مشاوره دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون نحوه معاملات مارجین Margin پاسخ دهند.