صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه با جذب سرمایه از سرمایه گذاران حقیقی، اقدام به خرید و فروش و بازارگردانی سهام می کند. این صندوق از نظر نحوه سرمایه گذاری به دو دسته مبتنی بر صدور و ابطال و صندوق سرمایه قابل معامله (ETF) تقسیم می شود. آنچه در صندوق بازارگردانی سرمایه دارای اهمیت است این است که سهامداران اصلی این صندوق، سرمایه داران حقوقی هستند که مهمترین وظیفه آنها متعادل نگه داشتن وضعیت بازار سهام می باشد.

صندوق بازارگردانی سرمایه نوع تخصصی صندوق های سرمایه گذاری ویژه سرمایه گذاران حقوقی است که با هدف انجام معامله تنظیم قیمت های بازار، افزایش نقدشوندگی و از بین بردن صف های خرید و فروش مورد استفاده قرار می گیرد. 

صندوق بازارگردانی سرمایه به منظور حفظ سرمایه از نوسانات شدید به وجود آمده است که باعث ایجاد تعادل در سهام شده و از تشکیل صف خرید و فروش جلوگیری کرده و در عین حال ارزش سهام را به ارزش ذاتی آن می رساند. بنابراین صف های خرید و فروش بی مورد سهام از بین رفته که به روان شدن معاملات کمک می کند. در نتیجه قدرت نقد شوندگی سهام بالا رفته و از دستکاری قیمت سهام توسط افراد سودجو در بازار جلوگیری می گردد. 

از آنجایی که هدف صندوق بازارگردانی سرمایه کمک به روان شدن معاملات در بازار و نه کسب سود است، کارمزد کمتری را پرداخت می کند. در این مقاله توضیحات کاملی درباره معرفی صندوق بازارگردانی سرمایه و نحوه عملکرد آن، سرمایه گذاری در این صندوق و مزایا و معایب آن ارائه شده است. 

صندوق بازارگردانی چیست؟

صندوق بازارگردانی سرمایه نوعی از صندوق های سرمایه گذاری افراد حقوقی است که با در اختیار داشتن سهام شرکت های فعال در بازار سرمایه، و به منظور بازارگردانی مجموعه از سهام تعیین شده، شرایط خرید و فروش در بازار را امکان پذیر می کند. هدف از ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه متعادل نگه داشتن ارزش سهام و جلوگیری از ایجاد صف های طولانی و بی مورد خرید و فروش است.

عملیات بازارگردانی توسط این صندوق به منظور کمک به افزایش نقدینگی و تنظیم عرضه و تقاضا اوراق بهادار معامله در بازار بورس انجام می پذیرد. برخی از شرکت ها با ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه سعی در حفظ ارزش سهام خود دارند. برای مثال برخی از بانک های کشور با ایجاد این صندوق، شرایط عرضه سهام خود را در بازار سرمایه مدیریت و کنترل می نمایند.

سازمان بورس ایران برای حمایت از صندوق بازارگردانی سرمایه تخفیف 80 درصدی را برای کارمزد معاملات این صندوق ها در نظر گرفته است. علاوه بر همه اینها، تمامی نقل و انتقالات اوراق بهادار که توسط بازارگردانان دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می شوند، از پرداخت مالیات نیم درصدی معاف است.

نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور به عنوان شخص حقوقی توسط نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی تشکیل می شوند. ارکان این صندوق شامل مدیر صندوق، متولی و مسئول حسابرسی شرکت های تامین سرمایه، سبدگردان و مشاور سرمایه گذاری مجاز سمت مدیریت صندوق است.

براساس اساسنامه و امیدنامه صندوق بازارگردانی سرمایه، این صندوق ها می توانند سرمایه های افراد سرمایه گذار را در سبد متنوعی از سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت و یا سپرده بانکی با نرخ ترجیحی سرمایه گذاری نمایند. هدف از تشکیل این صندوق بازارگردانی به جهت کسب سود نیست، بلکه تعهدات بازارگردانی سهام در چارچوب اساسنامه صندوق را اجرا می نماید.

در صندوق بازارگردانی سرمایه مدیر صندوق به عنوان شخص حقوقی، مسئولیت امور اجرایی صندوق را بر عهده دارد و متولی صندوق نظارت بر اجرای قوانین و مقررات و اطمینان از رعایت حقوق سرمایه گذاران صندوق بر عهده دارد. حسابرس صندوق نیز به حساب صورت های مالی صندوق رسیدگی می نماید. صندوق بازارگردانی سرمایه با ارائه گزارشات مالی روزانه و فصلی، کلیات فعالیت خود را در راستای شفاف سازی اطلاعاتی در اختیار سرمایه گذاران صندوق قرار می دهد.

سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه از نظر نحوه سرمایه گذاری آنها به دو دسته مبتنی بر صدور و ابطال و صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) تقسیم می شود. برای سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه مبتنی بر صدور و ابطال می توان به دو روش مراجعه حضوری به شعب صندوق و یا از طریق درگاه اینترنتی صندوق اقدام کرد. حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی مبتنی بر صدور و ابطال به اندازه خرید یک واحد از آن است.

صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF)، صندوق هایی هستند که خرید و فروش واحدهای آن از طریق سامانه های معاملاتی آنلاین کارگزاری ها انجام می شود. صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) مانند سهام شرکت ها هستند. این صندوق ها با نماد مشخص خود در تابلوی معاملاتی مانند سهام معامله عادی قابل خرید و فروش هستند. حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) به اندازه حداقل ارزش سفارش خرید قابل ارسال است. در حال حاضر این مبلغ حداقل 500 هزار تومان است.

مزایا سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه دارای مزایایی زیادی است که موجب کاهش نوسانات شدید در بازار می شود. در ادامه به مهمترین مزایای سرمایه گذاری در این صندوق اشاره شده است.

صندوق بازارگردانی سرمایه باعث می شود میزان کارمزد کاهش پیدا کرده و به دلیل معافیت هایی که سازمان بورس برای آن در نظر گرفته است موجب کاهش هزینه معاملات می شود. 

دارایی های موجود در سبد صندوق بازارگردانی سرمایه متنوع هستند و شرکت های بازارگردان از سرمایه های افراد سرمایه گذار را در بخش های مختلفی از قبیل خرید و فروش سهام، اوراق بهادار و سپرده های بانکی استفاده می کنند.

اطلاعات موجود در صندوق بازارگردانی سرمایه به صورت گزارشات مالی شفاف در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد. 

استفاده از صندوق بازارگردانی سرمایه باعث افزایش نقدینگی سهام شرکت و جلوگیری از ایجاد صف های خرید و فروش سنگین می شود.

در صندوق بازارگردانی سرمایه ارزش ذاتی سهام هر شرکت حفظ شده که باعث جلوگیری از دستکاری قیمت ها و دسترسی افراد سودجو می شود.

کارمزد این صندوق ها بسیار پایین بوده و سازمان اوراق بهادار کشور تخفیف معاملاتی 80 درصدی را برای آنها در نظر گرفته است.

بر اساس قانون 33 رفع موانع تولید رقابت پذیر، تمامی معاملاتی که توسط بازارگردانی ها و صندوق های بازارگردانی سرمایه انجام می شود از مالیات نیم درصدی معاف هستند. 

معایب سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

با توجه به اینکه صندوق بازارگردانی سرمایه به منظور متعادل سازی بازار و نه کسب سود ایجاد شده، این صندوق ها دارای ریسک بالایی هستند. سازمان بورس اوراق بهادار کشور علاوه بر مزایایی که در بخش قبل به آن اشاره شد، محدودیت هایی را برای این صندوق در نظر گرفته است که در اینجا به عنوان معایب سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی به آن اشاره می شود.

در امیدنامه صندوق بازارگردانی سرمایه علاوه بر مزایایی صندوق به معایب آن اشاره شده است که هر فردی که قصد سرمایه گذاری جدید در این صندوق ها را دارد بهتر است با این موارد آشنایی داشته تا در هنگام سرمایه گذاری دچار مشکلات نشود.

صندوق های سرمایه گذاری بازارگردانی در میان بازارهای مالی چندان شناخته شده نیستند. 

تعداد واحدهایی که برای این صندوق ها در نظر گرفته می شود دارای محدودیت هایی است. 

نحوه قیمت گذاری بر روی واحدهای مختلف سرمایه گذاری به صورت آنی نیست. 

صندوق بازارگردانی سرمایه دارای ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق، ریسک نکول و ریسک نوسان واحدهای ابطال شده هستند. 

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد صندوق بازارگردانی سرمایه در​ کانال تلگرام تجاری عضو شوید. کارشناسان مرکز مشاوره دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره تجاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی​​ پاسخ دهند.